Acheter et vendre de l'or grâce à l'Analyse Technique
Choisir le bon moment pour acheter et vendre est le grand défi des investisseurs. Nombreux sont ceux qui utilisent l’analyse technique pour les aider à prendre des décisions. Voici quelques explications pour bien comprendre et maîtriser les enjeux de l’analyse technique du cours de l’or.
Analyse technique : adopter les stratégies des traders
Une des raisons de l’adoption de l’analyse technique (ou graphique) du cours de l’or c’est que de nombreuses sociétés d’investissement utilisent cette méthode. Ainsi, ces géants du trading programment des logiciels qui vont, de manière automatique, vendre ou acheter suivant l’analyse du cours. Quand un événement « graphique » survient, alors, tous les logiciels font la même chose : ils vendent ou achètent. Il est donc assez facile, si on connaît les différents éléments de l’analyse technique, de vendre et d’acheter en même temps qu’eux et de profiter des vastes mouvements. Le cours baisse quand tout le monde vend, le cours est haussier quand les positions acheteuses se multiplient.
Avertissement : l’analyse technique n’est pas une science exacte
Évidemment, on vous rappelle que tout investissement peut entraîner une perte en capital. Il est vraiment nécessaire de passer par un gestionnaire de patrimoine avant de choisir d’investir dans un actif. Et puis, dans le cas de l’analyse technique, elle n’est qu’un élément d’aide à la décision. Ce serait trop facile sinon. En effet, pour de nombreux placements, d’autres éléments peuvent influencer un cours. C’est le cas du prix de l’or dont les influences sont multiples : inflation, taux d’intérêt, tensions géopolitiques, crises… même la saison des mariages en Inde peut avoir un effet sur le cours de ce métal précieux. On peut vous affirmer que l’amour est plus fort que les logiciels de trading ! Plus sérieusement, les bijoux représentent 50 % environ des achats d’or indiens, donc si les mariages sont nombreux, la demande est plus forte et le cours de l’or est en hausse.
L’analyse technique du cours de l’or
L’or est un actif peu volatil. Évidemment, comme on peut le voir sur ce suivi du cours de l’or, il n’est pas non plus complètement inerte. Oui, on relève des mouvements sur le prix de l’once d’or mais on n’a pas non plus des chutes ou des progressions de plusieurs dizaines de points en quelques heures. Le suivi du cours de l’or ne nécessite donc pas de regarder son évolution chaque minute. Une analyse du cours quotidien est déjà bien, certains se contentent même des clôtures hebdomadaires voire mensuelles.
Les grands investisseurs et l’analyse technique
Les chandeliers japonais
Repérer les supports et les résistances
Dans l’analyse technique, voici les éléments les plus simples à utiliser.
Les supports et résistances horizontaux
Le principe : le cours de l’or corrige jusqu’à un support. Les logiciels de trading flairent une bonne affaire, ils achètent. Le cours repart à la hausse. Il va ensuite se retrouver bloqué par une résistance (qui résiste), les ordinateurs vendent, le cours de l’or baisse à nouveau. Sans événement extérieur, le prix de l’or peut naviguer entre support et résistance pendant des jours. On dit alors qu’il latéralise. Si un support est cassé, il se transforme alors en résistance. Si une résistance est franchie, c’est un changement de polarité, elle devient support.
Les supports et résistances obliques
Cette variante intervient quand la tendance est haussière ou baissière. Les limites horizontales ont « craqué » mais en rejoignant deux pics, on obtient une droite descendante ou montante. On dit souvent que le cours est « coiffé » ou « capé » par la résistance oblique.
Une résistance horizontale, comment peut-elle vous aider ?
Un support horizontal, comment peut-il vous aider ?
Le cours de l'or sur des records : utilisez le balancier
C’est un adage boursier bien connu : les cours ne montent pas jusqu’au ciel ! Alors, quand on est sur des niveaux records comme cela a été le cas sur le prix de l’or en 2021 et 2020, il n’y a plus de résistance au-dessus. Il existe une méthode utilisée par les analystes : celle du balancier. On reporte la distance entre les deux précédentes limites (support/résistance) à partir du support le plus haut : cela donne une nouvelle résistance… fictive.
Les tendances de court et long terme
Une autre indication est très utilisée par les investisseurs : les tendances. On utilise les moyennes mobiles qui sont calculées sur des périodes différentes. Si on observe l’évolution de cours de l’or au quotidien, on regardera les moyennes mobiles à 200 jours, 50 jours, 20 jours et 7 jours. Cela donne ensuite des tendances haussières, neutres ou baissières. On parlera de tendance de fond ou de long terme pour une moyenne de plus de 50 jours, de court ou moyen terme pour moins de 50 jours. Parfois, une moyenne intervient comme une résistance. C’est-à-dire que le cours n’arrive pas à passer au-dessus de cette limite.
Une moyenne mobile, comment peut-elle vous aider ?
Les bougies Heikin Ashi, comment peuvent-elles vous aider ?
Performances de l'or dans les principales devises, 2000-2021
Nous vous rappelons que les performances passées ne préjugent pas des performances futures. Investissez en fonction de vos connaissances et de votre profil investisseur.
| Année | EUR | USD | GBP | CHF |
|---|---|---|---|---|
| 2000 | 1,2% | -5,3% | 2,4% | -4,2% |
| 2001 | 8,4% | 2,4% | 5,3% | 5,5% |
| 2002 | 5,5% | 24,4% | 12,3% | 3,5% |
| 2003 | -0,2% | 19,6% | 8,0% | 7,4% |
| 2004 | -2,0% | 5,6% | -1,7% | -3,1% |
| 2005 | 35,2% | 18,1% | 31,6% | 36,3% |
| 2006 | 10,4% | 23,0% | 8,1% | 14,1% |
| 2007 | 18,4% | 30,9% | 29,2% | 21,8% |
| 2008 | 10,0% | 5,4% | 43,0% | -0,8% |
| 2009 | 21,8% | 24,8% | 13,0% | 21,1% |
| 2010 | 38,6% | 29,5% | 34,2% | 16,8% |
| 2011 | 13,8% | 10,2% | 10,6% | 10,7% |
| 2012 | 5,0% | 7,1% | 2,4% | 4,5% |
| 2013 | -30,9% | -28,0% | -29,4% | -29,8% |
| 2014 | 11,6% | -1,8% | 4,4% | 9,4% |
| 2015 | -0,2% | -10,4% | -5,3% | -9,7% |
| 2016 | 12,1% | 8,5% | 29,7% | 10,3% |
| 2017 | -0,9% | 13,1% | 3,3% | 8,3% |
| 2018 | 3,0% | -1,5% | 4,3% | -0,8% |
| 2019 | 21,0% | 18,3% | 13,8% | 16,6% |
| 2020 | 14,7% | 25,0% | 21,2% | 14,3% |
| 2021 | 3,6% | -3,6% | -2,6% | -0,6% |
| 2022 | 6,0% | -0,2% | 11,6% | 1,1% |
| Moyenne* | 8,9% | 9,3% | 10,6% | 6,6% |
Source : Reuters Eikon, Incrementum AG
*à la date du 05/19/2023
Quand acheter ou vendre de l’or avec ces éléments d’analyse technique ?
On le répète, c’est bien votre conseiller en gestion de patrimoine qui doit vous accompagner pour cela. Nous ne faisons ici que donner des éléments pédagogiques et d’informations, absolument pas des conseils d’investissement. L’analyse technique doit vous permettre de conserver votre sang froid et ne pas investir sous le coup de l’émotion.
Les zones d’accumulation rationnelles
Cette expression est utilisée par un expert dans l’analyse technique des cours des métaux précieux, Tradosaure. Il considère qu’il ne faut jamais acheter ou vendre un actif et donc de l’or quand le cours est entre deux limites : support et résistance. En effet, selon lui, dans cette position entre deux eaux une baisse ou une hausse du prix de l’or peut intervenir, c’est donc un risque important (de perdre ou de gagner). Pour ce spécialiste, le bon moment pour acheter (accumuler), c’est lorsque le cours touche un support. Comme on l’a vu, les positions acheteuses des logiciels de trading vont se multiplier et le cours peut donc remonter.
Investir petit à petit : le Dollar Cost-Average (DCA)
Pour diminuer les dangers des effets de cours, des investisseurs préfèrent investir régulièrement de petites sommes plutôt que tout d’un seul coup avec le risque d’une grosse baisse juste après. Le DCA va lisser ce risque. Avec l’analyse technique, certains investisseurs, plutôt que de s’en remettre au hasard d’une date (tous les premiers lundis de chaque mois par exemple), vont adapter le Dollar Cost-Average en choisissant d’investir uniquement sur les supports. De petites sommes mais juste après une correction.
En savoir plus sur le cours de l’or :