Argent métal : une diversification intéressante pour épargnants avertis

Dans un contexte économique et financier complexe, les épargnants cherchent des moyens de diversifier leur portefeuille et de protéger leur patrimoine. A l’instar de son grand frère doré, l’argent métal fait toujours partie des options qui suscitent le plus d’intérêt. Mais en 2023, est-il toujours pertinent d’utiliser une partie de son capital pour acheter de l’argent, cet actif finalement mal connu dont certains disent qu’il reste particulièrement volatil et donc plus risqué que l’or ?

L’argent métal : une valeur refuge historique

Comme l’or, l’argent métal a une histoire particulièrement riche qui remonte aux échanges commerciaux de l’Antiquité ainsi qu’aux premières formes de monnaie. Lui aussi a, depuis des millénaires, été utilisé comme réserve de richesse, mais c’est surtout sa plus grande liquidité qui était prisée : par exemple au Moyen Âge, l’or était presque entièrement stocké en tant que réserve de valeur, et c’est l’argent métal en sa qualité de monnaie qui faisait réellement tourner le monde. 

A toutes les époques, mais principalement durant les périodes d’incertitude économique, les investisseurs se sont tournés vers l’argent métal pour sa réputation de stabilité face aux fluctuations des marchés financiers. Et d’ailleurs, aujourd’hui encore, l’argent métal conserve sa place en tant que valeur refuge lorsque les investisseurs recherchent une alternative à l’or pour se protéger des turbulences économiques.

En effet, l’argent métal a souvent montré une corrélation inverse avec les marchés boursiers, surtout quand ces derniers étaient malmenés. En d’autres termes, lorsque les marchés financiers sont en baisse, l’argent métal tend à voir sa demande et sa valeur augmenter. Cette tendance est en grande partie due à la nature même de l’argent métal, inaltérable, doté de sa valeur propre, facile à transporter et universellement reconnu, ce qui en fait un actif tangible et sûr, capable de préserver le pouvoir d’achat de son détenteur en période d’incertitude. 

L’argent métal est donc un moyen de diversifier son portefeuille et de se protéger contre les risques associés aux autres classes d’actifs. Mais, il faut garder à l’esprit que la valeur refuge de l’argent métal peut être influencée par divers facteurs, tels que la confiance dans les marchés financiers, la stabilité économique mondiale et les politiques monétaires. Sans oublier qu’à la différence de l’or métal, l’argent est largement utilisé dans de nombreuses industries, qui peuvent être influencées par les marchés et donc, par ricochet, influer sur le cours de l’argent. Par conséquent, il est important de faire preuve de prudence et de bien comprendre les atouts comme les inconvénients inhérents à l’argent métal en tant que véhicule d’épargne.

Les différentes formes d’investissement dans l’argent métal

Lingots et pièces d’argent

L’achat de lingots et de pièces d’argent est une option directe pour investir dans l’argent métal. Les lingots d’argent, généralement disponibles dans des poids allant de 1 once à 1 kilogramme, sont des morceaux de métal pur qui peuvent être facilement stockés et revendus. Les pièces d’argent, telles que les célèbres pièces d’investissement comme les Maple Leaf canadiennes, les American Silver Eagles ou encore les Vera Silver, offrent également une alternative populaire. L’avantage principal de l’achat de lingots et surtout de pièces d’argent réside dans leur liquidité. Détenir physiquement de l’argent métal c’est s’offrir la possibilité de l’échanger à tout moment contre n’importe quelle devise, voire contre n’importe quel bien en cas de crise financière majeure.

Fonds d’investissement et ETF

Les fonds d’investissement et les ETF (Exchange-Traded Funds) spécialisés dans l’argent métal offrent une autre approche pour investir dans cette classe d’actifs. Ces véhicules de placement permettent aux investisseurs d’acheter des parts d’un fonds ou d’un ETF qui détient de l’argent métal physique. Cela offre la possibilité de diversification et facilite l’accès au marché de l’argent métal sans avoir à gérer physiquement les lingots ou les pièces. Les fonds d’investissement et les ETF peuvent également offrir une certaine liquidité sur les marchés financiers par rapport à l’achat direct de lingots ou de pièces d’argent. Néanmoins, l’épargnant qui opte pour ce genre d’actif n’achète pas vraiment de métal tangible, mais seulement un titre négociable sur les marchés financiers, donc directement menacé par les turbulences boursières, ce qui lui fait perdre son rôle de valeur refuge. 

Actions minières et sociétés d’exploration

Acheter des actions de sociétés minières ou d’exploration d’argent est une autre option pour les investisseurs intéressés par l’argent métal. Ces actions offrent une exposition indirecte à l’argent métal en investissant dans des entreprises qui extraient ou cherchent à exploiter des gisements d’argent. Cette approche peut offrir un potentiel de rendement élevé, mais elle est également soumise à des risques spécifiques liés à l’industrie minière, tels que les coûts d’exploitation, la volatilité des prix des métaux et les défis environnementaux. Comme pour n’importe quel autre secteur d’activité accessible en bourse, les investisseurs intéressés par cette approche doivent effectuer une analyse approfondie des sociétés individuelles et des conditions du marché avant de prendre des décisions d’investissement.

À noter qu’ici, on n’est plus dans une stratégie d’épargne mais réellement d’investissement, ce qui là encore, expose l’acheteur à de forts risques de pertes en capital.

Les avantages de l’investissement dans l’argent métal

Diversification du portefeuille

L’un des principaux avantages de l’investissement dans l’argent métal est de permettre une diversification de son capital dans des actifs tangibles dotés de leur valeur propre. En ajoutant de l’argent métal à un portefeuille bien équilibré, les investisseurs peuvent réduire le risque global et améliorer la résilience face aux fluctuations des marchés traditionnels qui comprennent généralement des actions et des obligations. En effet, l’argent métal a souvent montré une corrélation inverse avec d’autres classes d’actifs plus financiers, ce qui en fait un élément essentiel pour une approche diversifiée qui favorise la sécurisation du capital.

Protection contre l’inflation

Comme l’or, l’argent métal est souvent considéré comme une protection contre l’inflation. Et on sait combien le sujet est douloureusement d’actualité depuis des mois… et probablement pour quelque temps encore. Bref, lorsque les prix augmentent et que la monnaie perd donc de sa valeur, l’argent métal a en effet tendance à maintenir son pouvoir d’achat. En outre, son offre limitée et sa demande continue dans diverses industries contribuent à sa valeur intrinsèque en tant que moyen de préservation du capital dans un environnement inflationniste. 

Potentiel de croissance et d’appréciation

L’argent métal offre également un potentiel de croissance et d’appréciation intéressant. La demande d’argent métal dans des secteurs tels que l’industrie, la joaillerie et les énergies renouvelables reste solide. De plus, les tendances actuelles en faveur des énergies propres pourraient stimuler davantage la demande d’argent métal et soutenir sa valeur à long terme. En effet, la transition écologique implique de nouvelles technologies qui nécessitent de grandes quantités de métaux nobles, en particulier de l’argent prisé pour ses performances de conductivité électrique mais aussi pour ses qualités d’innocuité environnementale.

Les inconvénients et les risques à prendre en compte

Volatilité des prix

Il est important de noter que l’argent métal peut être soumis à une volatilité des prix non négligeable. Comme expliqué plus haut, en raison de son utilisation dans de nombreuses industries de pointe, l’argent peut être directement influencé par les fluctuations des marchés financiers, les conditions économiques mondiales et les événements géopolitiques. Alors que l’or est globalement un métal assez neutre dans l’économie, en dehors de certains secteurs très spécifiques (et encore, dans des quantités relativement limitées) ou de la joaillerie, l’argent métal est un matériau industriel de première importance, surtout depuis qu’on a découvert son rôle indispensable dans la biotech, la production d’énergie verte ou encore les véhicules autonomes. Les épargnants doivent donc être prêts à faire face à cette volatilité potentielle et être prudents dans leur stratégie qui devra plutôt être considérée à moyen ou long terme.

Frais et coûts associés

Même si c’est un inconvénient commun à l’or et à l’argent, l’acquisition de métal précieux peut entraîner des frais supplémentaires, comme des commissions d’achat, de vente ou de stockage. À noter toutefois que des solutions telles que celle proposée par VeraCash limitent, voire suppriment l’essentiel de ces surcoûts. En effet, VeraCash a la particularité de proposer à ses clients la garde totalement gratuite de leurs métaux précieux en coffres sécurisés aux Ports-Francs de Genève, en dehors du système bancaire, ce qui favorise l’indépendance financière des individus dans un cadre parfaitement légal.

Néanmoins, il peut subsister des cas où l’acheteur paie un peu plus que la simple quantité de métal qu’il acquiert ; c’est par exemple le cas de la prime qui s’applique sur certaines pièces. Même si l’épargne en argent métal ne produit pas de rendement à proprement parler, il est toutefois important de prendre en compte ces coûts éventuels qui viendront en déduction d’une éventuelle plus-value en cas de revente du seul métal (ce qui est rarement le cas lors de la vente de pièces). 

Incertitude réglementaire

En France, la réglementation entourant l’achat et la détention d’argent métal peut parfois être ambiguë, et selon qu’on parlera de lingots mais aussi de pièces ayant cours légal ou non, certaines transactions portant sur de l’argent métal peuvent être soumises à des taxes. Consultez les articles suivants pour en savoir plus sur cette question : 

• Dois-je déclarer la vente de métaux précieux ?
• Dois-je déclarer l’achat de métaux précieux ?

Quoi qu’il en soit, retenez que les réformes fiscales peuvent survenir à tout moment — la plus récente date déjà de 2018 — et qu’elles peuvent éventuellement remettre en question les conditions d’achat ou de détention d’argent métal. Pour 2023, nous avons rédigé un article spécifique sur la fiscalité applicable aux métaux précieux.