Tout l’été, Veracash vous propose un cahier de vacances pour apprendre ou réviser des notions d’économie, d’épargne et d’investissement. Évidemment, il ne s’agit pas de se « prendre la tête », c’est les vacances quand même !
Chaque article sera composé de 4 rubriques : les métaux précieux, l’économie, la consommation et l’épargne / investissement. Et comme à l’école, il y aura une progression : du débutant à l’expert. Avec des petits « devoirs sur table » pour valider ses connaissances à chaque niveau. Rendez-vous tous les 15 jours, cet été 2024.
Premier chapitre de ce cahier de vacances : les notions de base, pour les débutants.
Comprendre la notion de métaux précieux d’investissement
Dans la grande famille des métaux, il y a ceux qui sont assez facile à extraire, très utilisés au quotidien comme le fer, le zinc, le cuivre par exemple. Et puis il y a les métaux précieux. Ils ne sont pas obligatoirement rares mais ils ont une valeur qui va au-delà de l’usage. Ils portent en eux des valeurs qui les dépassent. Concentrons-nous sur les principaux : l’or et l’argent.
L’or : un investissement aux multiples sous-jacents
L’or est considéré comme précieux mais pas uniquement en raison de son prix. De nombreux paramètres lui donnent le statut de roi des métaux d’investissement.
Une quantité définitive est connue
Il ne resterait plus que 53 000 tonnes d’or exploitables sur Terre.197 000 tonnes ont déjà été extraites : elles sont présentes sous forme de bijoux, de pièces ou de lingots mais aussi dans des objets électroniques par exemple.
Une reconnaissance universelle depuis des millénaires
Partout sur la planète, l’or est une valeur échangeable. Il y aura toujours quelqu’un pour accepter du métal jaune comme moyen de paiement, que ce soit sous forme de pépite, de pièce d’or ou de lingot. Et c’est le cas depuis que le commerce existe.
Une valeur refuge
C’est une conséquence des deux points précédents. Quand tout va mal dans l’économie, la finance ou la géopolitique, l’or prend de la valeur. Une véritable assurance contre les effets négatifs des crises.
L’or, une preuve d’amour
Il y a quelques années, les professionnels du diamant ont eu une idée de génie pour soutenir les achats de pierres : « les diamants sont éternels ». Même James Bond avait été mis à contribution. Ils avaient relancé la consommation à travers ce slogan et les bagues de fiançailles.
L’or n’a pas besoin de campagne de pub. Il est culturellement associé aux mariages en Inde ! C’est ainsi que, pendant la saison des mariages, le cours de l’or est soutenu par la demande des amoureux indiens.
Découvrez l'historique du cours de l'or du début du XXème siècle à aujourd'hui
L’argent : un cousin de l’or plus industriel
L’argent est aussi considéré comme un métal précieux.
L’argent est très utilisé en bijouterie. Et c’est sans doute la principale raison de sa qualification « précieuse » parce que l’argent métal n’est pas cher, surtout en comparaison de l’or.
Il a, comme l’or, un prestigieux passé. La France a longtemps considéré que son usage sous forme de pièces était plus intéressant que l’or. Les historiens pourront ajouter que, jusqu’au milieu du XIXe siècle, l’économie anglaise reposait sur l’or. Son ennemi préféré devait alors choisir un autre métal.
Une sympathie pour l’or
Oui, le cours de l’argent réagit très souvent comme le cours de l’or. Il peut même avoir des secousses plus violentes. Mais parfois, il ne suit pas son grand frère. Il s’émancipe et grimpe plus vite ou stagne un peu plus longtemps.
L’argent a un usage industriel de plus en plus important
À la différence de l’or, l’argent est utilisé par de nombreux secteurs d’activité. L’argent est indispensable à la fabrication de panneaux photovoltaïques, de matériel médical, d’électronique… Et ce lien avec l’économie réelle est à double tranchant pour le cours de l’argent métal. Il peut réagir à une forte demande (et donc augmenter) mais, d’un autre côté, les acheteurs industriels peuvent avoir intérêt à ce que le prix reste bas pour ne pas rogner leurs marges. Sur ce point, des investisseurs estiment qu’il y a un risque de manipulation des cours.
Est-il pertinent d'investir dans l'argent métal ?
Écoutez le podcast de Veracash autour de l'intérêt de diversifier son patrimoine avec de l'argent. Mathieu Devaux-Sabarros reçoit le rédacteur en chef du blog L'Or et L'Argent Benjamin Rosoor
Pourquoi les taux d’intérêt montent, descendent et influencent le cours de l’or ?
En 2022, les moins de 40 ans ont découvert que les « taux d’intérêt » pouvaient être au-dessus de 1 %. Et surtout que cela influençait grandement l’économie.
Taux d’intérêt : de quoi parle-t-on ?
Alors, les taux d’intérêt évoqués dans la presse ne sont pas ceux de votre dernier crédit immobilier… même s’ils les influencent grandement. Les taux d’intérêt en question sont ceux appliqués par une banque centrale aux crédits accordés aux États et aux banques. Et cela provoque un certain nombre de réactions en chaîne.
Pour les États :
Les gouvernements empruntent plus cher quand les taux des banques centrales augmentent. Ainsi, la dette du pays rapporte plus aux investisseurs qui décident de prêter. Et évidemment, la monnaie se renforce. Donc par réaction, le cours de l’or baisse.
La démonstration fonctionne à l’inverse quand les taux d’intérêt baissent. En bout de chaîne, l’or augmente. C’est ce qu’il se passe depuis 6 mois sur l’anticipation d’une baisse des taux.
Pour les banques
Les lignes de crédit accordées par les banques centrales souffrent de taux d’intérêt plus élevés. C’est assez contre-intuitif mais, pour les banques de détail, c’est mieux qu’un taux 0, voire négatif. En effet, cela permet d’améliorer leurs marges. Elles vendent plus cher le crédit, ce qui rapporte plus.
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L’inflation : le mot qui fâche
Les moins de 40 ans ne connaissaient pas non plus la réalité de l’inflation. Alors que leurs parents et leurs grands-parents avaient vécu dans les années 70/80 (du XXe siècle) de longues périodes d’augmentation des prix.
Inflation : un mécanisme d’augmentation des prix aux origines diverses
Plus de demande que d’offre
Le mécanisme le plus simple d’inflation, c’est quand la production n’arrive pas à suivre la demande. Il y a trop d’acheteurs donc, très naturellement, les prix augmentent pour ceux qui désirent vraiment le produit ou le service. Le déséquilibre entre l’offre et la demande, c’est la base de l’économie de marché. On a pu connaître ce phénomène après les confinements quand l’économie s’est fortement relancée, et que la Chine n’avait pas encore retrouvé sa fluidité de production. Les prix des matières premières ont flambé.
Jean-Marc Daniel explique le phénomène de l'inflation lors de l'une des rencontres annuelles de Veracash
Une monnaie qui flanche
Certains pays connaissent (ou connaissaient) ce phénomène d’inflation en raison de la dépréciation de la monnaie. Si vous achetez des produits en dollars et que votre monnaie locale chute, les prix en monnaie locale augmentent fortement. De la monnaie de singe, dit-on parfois.
Pourquoi une monnaie sombre-t-elle ? Souvent parce que le pays n’apporte plus assez de garanties monétaires : dette abyssale, balance commerciale déséquilibrée, etc.
L’or, dans pareil cas, est une valeur refuge.
L’inflation c’est le mal ?
Les économistes ne sont pas d’accord sur le taux d’inflation acceptable. Factuellement, les banques centrales estiment qu’une inflation à 2 % est raisonnable, voire souhaitable. En-dessous, l’économie risque de stagner. Au-dessus, il y a un risque d’augmentation des salaires, donc des coûts de production avec, en bout de course, une crise économique grave. Pour lutter contre l’inflation, il existe une arme : la hausse des taux d’intérêt. Ou plus concrètement, rendre l’argent plus cher (le crédit) et donc ralentir le moteur économique en réduisant l’apport en carburant. Attention toutefois aux pannes sèches qui se traduisent, elles aussi, en crise économique.
L’épargne : un péché mignon bien français
Les Français sont dans le top 5 des citoyens qui épargnent le plus. Avec 11,2 % des revenus disponibles, les comptes en banque, livrets d’épargne et autres placements sont bien garnis en France. Dans l’Hexagone, on a un véritable réflexe d’épargne de précaution à chaque mauvaise nouvelle. Et depuis le COVID, comme dirait Jacques Chirac, elles volent en escadrille les crises.
Mais à la différence des autres épargnants à travers le monde, les Suisses, les Hollandais, les Suédois entre autres, le Français n’est pas un bon investisseur. En 2023, la Banque de France annonçait que 500 milliards d’euros dormaient sur les comptes courants ! Quand l’inflation frôlait 5 %, cela revenait à laisser son patrimoine se faire grignoter…
Quelles sont les raisons de cette véritable léthargie financière ? Tout d’abord un manque de culture financière (nous y travaillons à notre petit niveau), l’absence de comptes rémunérés dans les banques de détail, ce qui est la norme dans de nombreux pays. Mais aussi une passion pour les livrets réglementés (le livret A notamment) qui ne rapportent pas grand-chose, mais qui sont sans risque et très liquides.
Testez vos connaissances !
Pour ce niveau débutant, découvrez les mots qui se cachent derrière cette grille de mots croisés. Complétez la grille en répondant au formulaire en toute fin d'article ou téléchargez notre version imprimable !
Horizontal
2. Ensemble des activités d'une collectivité
humaine relative à la production, à la
distribution et à la consommation des
richesses
3. Enlever, retirer par une opération
5. Personnes ou collectivités qui investissent
des capitaux
7. Métal précieux jaune, inaltérable et
inoxydable
10. Magasin de bijoux
11. Métal blanc
Vertical
1. Disques de métal servant de valeur
d'échange
2. Partie de la physique qui étudie et utilise les
variations de grandeurs électriques
4. Revenus dus par l'emprunteur au prêteur
6. Dont l'industrie est la métallurgie
8. Se dit d'une personne coquette ou d'un objet
de grande valeur
9. Peuvent être primaire, secondaire ou tertiaire
